泰国汇商银行经济与商业研究中心公布2025年泰国家庭经济与社会状况调查结果，发现家庭收入六年来首次下降，而低收入家庭更加依赖补贴，债务增加，与全国整体趋势相反。
2025年6月18日，泰国汇商银行经济与商业研究中心分析了国家统计局2025年家庭经济与社会状况调查数据，覆盖全国57,600个样本家庭。
调查发现，泰国家庭仍处于高债务调整过程中，同时面临结构性脆弱性，可能成为未来拖累泰国经济的重要因素。
经济学专家与资深经济学专家分析了六个需要关注的重要问题：
1. 泰国家庭收入六年来首次下降
2025年泰国家庭平均月收入为28,308泰铢，较2023年调查的29,030泰铢下降2.5%，这是六年来首次下降。主要原因是工作收入萎缩达4.8%，反映出过去几年经济复苏缓慢下的劳动力市场脆弱性。
2. 泰国家庭对补贴收入的依赖显著增加
2025年泰国家庭的补贴收入较2023年增长19.4%，与其他类别收入下降形成对比。补贴包括老年和残疾人补助、政府及其他组织的援助，以及家庭外个人的资助，反映出泰国家庭更加依赖政府和外部支持，以维持收入下降期间的支出水平。
低收入家庭高度依赖补贴和非货币收入
按收入组别划分，2025年几乎所有收入组的家庭收入均较2023年下降，但值得注意的是，月均收入不超过15,000泰铢的低收入家庭收入反而增长3.4%，是增长最快的群体。
然而，这一增长主要源于补贴增加，补贴收入占比高达31.9%，高于2023年的26.2%。同时，非货币收入（如食品、饮料、免费获得的商品/服务，以及估算的免租金住房价值）占比超过27.9%。
这表明低收入家庭对政府或家庭外补贴的依赖合计接近总收入的60%。如果不包括补贴和非货币收入，该组家庭2025年收入实际下降5.1%。
高收入家庭出现收入复苏问题迹象
月收入超过100,000泰铢的高收入家庭是2025年收入下降最多的群体，较2023年下降7.6%，尤其是工作收入和其他来源收入（包括投资收入、养老金、离职补偿金），反映出经济风险开始更明显地影响高收入家庭。
不过，该群体可能更有能力适应经济风险，因为其收入来源多样化，工作和投资及资产收入合计占总收入的90%以上，而低收入家庭这两项合计仅占40%。
这体现了K型复苏，收入集中在高收入家庭，进一步拉大了收入差距，因为高收入家庭拥有更多元化的收入来源和更高的投资资产。
3. 泰国家庭随收入下降而勒紧腰带，但必要支出降幅有限
2025年家庭平均支出较2023年下降5.4%，反映出家庭开始谨慎消费并放缓消费，因为购买力因收入萎缩而减弱。
按支出类型看，消费支出降幅最大，达9.9%，涵盖住房、服装、燃料、交通通信、医疗、娱乐等多个重要类别。非消费支出（如税费、会费、给家庭外人员的钱物、捐款、保险费、彩票等）下降3.7%。
相反，食品、饮料和烟草支出在2025年小幅增长0.6%，表明家庭仍需在基本生活必需品上支出，且削减此类支出存在限制。
总体来看，家庭支出下降表明家庭优先削减可调整的支出以维持流动性，而生活成本压力仍居高不下。
私人消费由高收入家庭驱动，K型问题加剧
按收入水平看，月收入不超过15,000泰铢的家庭2025年支出下降5.4%，主要由于消费支出下降，包括食品、饮料和烟草支出，这些合计占该组家庭支出的92%以上。
低收入家庭仍高度脆弱，因为其支出结构主要是生活必需品。如果政府或外部补贴减少，可能严重冲击其消费能力和流动性。
而高收入家庭能够增加必需品支出，通过削减其他支出来替代生活成本，表明泰国私人消费仍主要由高收入家庭驱动，私人消费复苏呈K型，并未惠及广大基层家庭。
总体而言，2025年家庭支出虽有所下降，但主要来自可调整的非必需消费，而非生活必需品，表明泰国家庭仍面临持续上升的生活成本压力，这将成为未来私人消费的主要制约因素。
4. 整体家庭债务下降，但低收入家庭债务增加
家庭债务在收入和支出萎缩的背景下下降，反映出去杠杆化现象；2025年调查的家庭债务总额较2023年下降11.8%，体现了家庭减债和谨慎借贷的趋势，经济放缓、收入疲软、支出削减以及金融机构贷款标准持续收紧是背后原因。
低收入家庭面临债务累积问题加重
按收入水平看，几乎所有收入组的家庭债务均下降，但月收入不超过15,000泰铢的有负债家庭是唯一债务增加的群体，增长1.9%，尤其是房屋/土地租赁、教育、其他消费和商业贷款。低收入家庭债务增加表明，该群体不得不通过借贷来弥补工作收入的下降，因为其支出结构仍主要是生活必需品。
5. 超过一半的有负债泰国家庭仍面临入不敷出问题
有负债的泰国家庭仍然脆弱，存在入不敷出问题。如前所述，尽管整体家庭支出和债务有所下降，但2025年有负债家庭的支出（包括还债支出）与收入之比有所下降。
然而，这一下降并未显著缓解脆弱性，因为超过50.39%的有负债泰国家庭仍入不敷出，尤其是月收入不超过15,000泰铢的有负债家庭，入不敷出的比例超过三分之二；而月收入15,000-45,000泰铢的有负债家庭中，也有一半以上面临入不敷出问题。
6. 泰国家庭的脆弱性对未来经济构成风险
国家统计局的数据显示，泰国家庭面临多方面的压力，脆弱性加剧：工作收入复苏缓慢、对补贴的依赖增加，以及债务负担挤压流动性，尤其是月收入低于50,000泰铢的家庭，大多仍面临入不敷出问题。
尽管泰国家庭削减了支出以维持流动性，但这更多地反映了勒紧裤腰带的行为，而非财务状况的改善，因为家庭削减必要支出的空间有限。
与此同时，生活成本呈上升趋势，与收入下降背道而驰。这些压力可能迫使家庭更加依赖补贴和借贷来维持生计，这不仅会抑制短期私人消费，还可能导致泰国家庭长期难以解决的结构性风险。
未来影响
经济与商业研究中心认为，应对泰国家庭未来挑战需要短期和长期措施并举。短期内，私人消费可能从4000亿泰铢贷款法令下的措施中获得一定支撑，通过帮助维持家庭购买力和流动性。
然而，这些措施应侧重于有针对性地帮助低收入和中等收入脆弱家庭，特别是那些入不敷出的群体，同时配合适当的债务减免措施，如债务重组、降低脆弱群体利率以及债务整合，以增强流动性并降低对非正规借贷的依赖。
长期来看，应重视提升家庭的创收能力，包括提高工业和服务业劳动力技能、促进多元收入机会，以及加强财务纪律和抗风险能力，使泰国家庭能够应对收入波动和可能上升的生活成本，减少对未来补贴或消费借贷的依赖。
（编译：李程；审校：Ken；来源：泰国中文社thais.com）
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